Idén om ett centralbibliotek för teaterbranschen framfördes för första gången år 1954 av professor Arvi Kivimaa, teaterchef vid Finlands Nationalteater. Kivimaa föreslog att den teaterlitteratur som fanns utspridd hos flera organisationer skulle samlas i ett gemensamt centralbibliotek för teater. Ett bibliotek skulle göra det enklare att använda samlingarna och leda till att man på ett rationellt sätt kunde komplettera samlingarna med ny litteratur.
Kivimaas tanke förverkligades år 1956 då samlingarna från Centralförbundet för Finlands Teaterorganisationer (Suomen Teatterijärjestöjen Keskusliitto) och från Finlands Teaterskola (Suomen Teatterikoulu) fick utgöra grunden för Teaterbranchens centralbibliotek.

Till en början fungerade Centralförbundets ombudsman som bibliotekarie och ett par elever från teaterskolan tog hand om utlåningen och andra liknande uppgifter. År 1974 fick biblioteket sin första heltidsanställda bibliotekarie och egna lokaler på Berggatan i Helsingfors. Under en lång tid var bokdonationerna det enda tillskottet till bibliotekets samlingar. Donationerna kom från privatpersoner och organisationer. De största donationerna kom från de samlingar som efterlämnades av Albert Saloranta, Elina och Verner Veistäjä samt Eugen Terttula. En viktig donation var boksamlingen från Viipurin Näyttämö.

Teaterhögskolan grundades år 1979 och då förenades biblioteken från Finlands Teaterskola (Suomen Teatterikoulu), Svenska Teaterskolan och Centralförbundet för Finlands Teaterorganisationer (Suomen Teatterijärjestöjen Keskusliitto). Samlingarna donerades till Teaterhögskolan och utgjorde basen i högskolans  bibliotek.  

År 1992 ändrades bibliotekets namn från Teaterbranschen centralbibliotek till Centralbiblioteket för teater och dans. Det officiella beslutet om bibliotekets nuvarande namn -  Teaterhögskolans bibliotek - fattades år 2001.
 
Teaterhögskolans bibliotek samarbetar med andra högskolebibliotek och har täta kontakter till bibliotek, arkiv och museer inom området teater och dans.
 
Biblioteket är medlem i NCTD (Nordisk Center for teater- dokumentation)  och i SIBMAS (Société Internationale des Bibliothèques et des Musées des Arts du Spectacle) och deltar i dessa organisationers samarbetsprojekt.

Publikationer som redigerats av biblioteket:

• Teatteri- ja tanssitaiteen bibliografia.  Suomessa 1975-1991 julkaistu kirjallisuus. Toim. Leena Rantamäki. Helsinki 1993.
• Teatterin ja tanssin asiasanasto. Laatineet Leena Rantamäki, Sirkka Tukiainen. Helsinki 1995.
• Drama specialtesaurus för teater och dans. Leena Rantamäki, Sirkka Tukiainen. Helsinki 1998.